書評 投資理論
最適投資戦略: ポートフォリオ・テクノロジーの理論と実践 (FinTechライブラリー) 現代ポートフォリオ理論/CAPMの知識を前提にして、そこで仮定されている条件を徐々にゆるめていくとどうなるかを簡潔に記載した書籍です。おそらくポートフォリオ理論をまったく知らない人がこの本を最初に読んでもあまり理解できないかと思います。 CAPMとかAPTとかそのあたりを別の書籍で学んだあとにこの本に挑戦する形になるのが個人的にはよいかと思います。 新・証券投資論I 証券アナリストの標準テキストの位置付けの書籍のようです。本としては分厚いですが、説明がくわしいため厚くなっている形です。使われる数学も微積分と線型代数、確率統計の初歩がわかっていれば問題なく読めるかと思います。 投資は啓蒙書/一般書はたくさん出版されてますが、そういった類の書籍をたくさん読むより、このようなしっかりした書籍を１冊ガチで読むのがよいかと思います。 内容としては、CAPMやAPT、オプション価格など標準的な内容を解説しています。 たぶん経済/金融を理解できてる人としては当たり前の事柄なのかもしれませんが、経済/金融としての要請からくる事実なのか数学的処置から導かれる事実かがわからないところがありました。また数式で定義していない変数を使われているところもあり、たまに悩むことがありました。 とは言え理論といいつつかなりバランスのよいものかと思います。 現代ファイナンス分析-資産価格理論 この分野の海外での標準的なテキストの日本語訳版です。新証券投資論より数学的になるものの、基本的な微分積分や線型代数、確率統計の知識が求められます。 ファイナンスの数学的基礎: 離散モデル ファイナンスの数学的基礎ということで、かなり現代数学のフォーマットで書かれています。測度論的確率論の初歩は知っていないと読み解けません。 ただし、標本空間を有限集合に限定しているので、実質的な計算は線型代数の範疇に収まっています。それでも解析学に慣れていないと読み切るのは難しいかと思います。 逆に言えば、何が経済/金融からの要請で何が数学的帰結なのかが明確になるので、ある程度数学の形式、すなわち公理→定義→証明の形式になれているのであれば、理解しやすいかとも思われます。