Author: Kenji

こんにちは。 前回の記事では、一般サラリーマンの資産形成において、まず大事なのは「入金力」だという話を書きました。 資産形成というと、つい「何に投資すればいいのか」「どの商品が一番儲かるのか」という話に目が行きがちです。 ただ、毎月投資に回せる金額が少なければ、どれだけ優れた投資先を選んでも、増える金額自体は限られます。 なので、まずは入金力。 そのうえで次に考えたいのが、入金したお金をどこに置くか、という話です。 個人的な結論としては、かなりシンプルです。 一般サラリーマンの資産形成では、NISAを使って、長期・分散・積立で運用するのが、もっとも再現性が高いと思っています。 もちろん、短期売買で大きく儲ける人もいますし、個別株で成功する人もいます。ヘッジファンドやオルタナティブ投資のような世界もあります。 ただ、多くの人にとって再現性が高いかというと、そこは別問題です。 今回は、なぜ自分が「結局NISAで長期・分散・積立が強い」と思っているのか、勝手に整理してみます。 この記事でわかること NISAは制度として強い まず、NISAは制度としてかなり強いです。 通常、特定口座などで株式や投資信託を売却して利益が出ると、譲渡益には税金がかかります。 上場株式等の譲渡所得等は、基本的に所得税15%、住民税5%に加えて、復興特別所得税（所得税額の2.1%、税率換算で0.315%）が上乗せされ、合計で一般に20.315%が課税されます。 つまり、100万円の利益が出ても、約20万円は税金として持っていかれるということです。 これはかなり大きいです。 一方、NISA口座で投資した金融商品から得られる利益は非課税です。 2024年以降の新NISAでは、つみたて投資枠が年間120万円、成長投資枠が年間240万円、合計で年間360万円まで投資できます。非課税保有限度額は合計1,800万円です（うち成長投資枠は1,200万円が上限）。 この枠の中で得られた利益が非課税になるわけです。 これは、普通に考えてかなり強い制度だと思っています。 投資で年率数%のリターンを上げることは、簡単ではありません。プロのファンドマネージャーであっても、市場平均を安定して上回り続けるのは難しいです。 それなのに、NISAを使うだけで、将来の利益に対する約20%の税負担を避けることができます。 下手に高い利回りの商品を探すより、まずNISAを使い切る方が、よほど確実なメリットがあると思っています。 資産形成において、税金は確実に発生するマイナスリターンです。 そのマイナスリターンを制度上ゼロにできる。 そう考えると、NISAは一般サラリーマンにとって、最優先で活用すべき制度だと思っています。 ただし、フェアに書くなら弱点もあります。 NISA口座で発生した売却損は、特定口座など課税口座の利益と損益通算できませんし、翌年以降への繰越控除もできません。含み損を抱えたまま売ってしまうと、その損失は税制上「なかったこと」として扱われます。Continue reading一般サラリーマンの資産形成の話 -NISA・長期・分散・積立-

こんにちは。 最近、お金や資産形成について、改めて考えることが増えてきました。 「人生はお金が全てではない」というのは、本当にその通りだと思います。 健康とか、人間関係とか、時間とか。お金で買えないものは確かにあります。 ただ、一方で、こうも思うようになりました。 「人生で抱える悩みの大部分は、実はお金があれば解決できるのでは」 こういう悩みって、結局のところ、ある程度のお金があれば選択肢が増えて、解決に近づくことが多い気がします。 お金がすべて、というわけではない。でも、お金があると選択肢が増える。自由が増える。 そう考えると、マネーリテラシーというのは「お金を増やす知識」というより、「人生の選択肢を守る知識」なんじゃないかなと思っています。 資産形成を始めるうえで、一番最初に取り組むべきことは何か。個人的には「入金力を上げること」だと思っています。今回はその話を書いてみます。 この記事でわかること — 入金力を上げる 資産形成というと、つい「何に投資すべきか」から考えてしまいがちです。 ただ、実際にはその前段階の話の方が、たぶん重要度が高いです。 入金力、つまり毎月投資に回せる金額が少なければ、どんなに優れた投資先を選んでも、増える金額自体が小さいままです。 入金力を上げる方法は、シンプルに2つだと思っています。 方法 特徴 具体例 支出を見直す 一度見直せば効果がずっと続く。今日からすぐに始められ、結果が即日出る。 固定費(住居費・保険・通信費・サブスクなど)の見直し 収入を増やす 中長期的に重要。結果が出てくるまで少し時間がかかる。 本業の昇給・転職、副業でのスキルの収入化 図にすると、こんな感じです。 支出を見直すだけでも入金力は上がりますが、そこに収入アップが乗ると、入金力の伸び方がもう一段大きくなります。 1. 支出を見直すContinue reading一般サラリーマンの資産形成の話 -入金力-

老後資金について調べていると、よく「老後2000万円問題」という言葉を見かけます。 2000万円。 なかなか大きな金額です。 ただ、いざ自分ごととして考えてみると、 「2000万円あれば本当に足りるのか」「何歳まで生きる前提なのか」「毎月いくら取り崩すのか」「運用しながら取り崩す場合はどうなるのか」「退職直後に暴落が来たらどうなるのか」 など、考えることが結構あります。 単純に、 「2000万円あるから安心です」 とも言い切れないですし、逆に、 「2000万円では絶対足りません」 とも一概には言えない気がします。 結局のところ、老後資金が足りるかどうかは、生活費、年金、運用利回り、相場のブレ、取り崩し額などによってかなり変わるはずです。 ということで、今回は老後2000万円が本当に足りるのかを、モンテカルロシミュレーションで考えてみます。 あくまでシミュレーションなので、未来を予測するものではありません。 ただ、「平均的には大丈夫そうか」だけではなく、「悪いケースではどうなるか」を見るための材料にはなるかと思います。 平均リターンで見ると、それなりに安心に見える まず、単純な計算を考えてみます。 たとえば、老後資金として2000万円をS&P500で持っていて、毎月15万円ずつ取り崩すとします。 S&Pの過去30年の平均年利は約12.5%ですが、毎年きれいに12.5%ずつ増える前提であれば、資産はなめらかに推移します。 取り崩し額がそこまで大きくなければ、「意外と持ちそうだな」と見えるかもしれません。 ただ、ここで注意したいのは、現実の市場は毎年きれいに12.5%ずつ増えるわけではないという点です。 大きく上がる年もあれば、大きく下がる年もあります。 数年間低迷することもあります。 特に老後の場合、資産を取り崩しながら運用するため、相場が悪い時期に資産を売ることになります。 これが、取り崩し期間中の資産寿命に大きく影響します。 積立中であれば、暴落は「安く買えるチャンス」と考えることもできます。 しかし、取り崩し中の暴落は、安くなった資産を売って生活費を捻出することになります。 これは普通に怖いです。 老後資金で怖いのは「平均」よりも「順番」 資産運用でよくあるのが、平均リターンだけを見てしまうことです。Continue reading老後2000万円で本当に足りるのか、モンテカルロ法で1万回シミュレーションしてみた

こんにちは。 最近、資産運用やらFIREやら老後資金やらについて、いろいろ考えることが増えてきました。 一応、NISAやETFなどをコツコツ続けてきたこともあり、昔の自分からすると、それなりの金融資産にはなってきました。 数字だけ見ると、まあまあ大きな金額です。 ただ、不思議なもので、資産が増えたからといって、不安が消えるわけではありませんでした。 むしろ、 「住宅ローン、まだ普通に残ってるよね」「子どもの教育費もこれからだよね」「会社を辞めた直後に暴落が来たらどうなるの」「老後まで本当に資産は持つのかしら」 みたいなことを考え始めると、単純に資産額だけでは全然判断できないなと思いました。 今それなりの資産になっており、昔の自分なら「もう勝ち確では？」と思っていた気がします。 ただ、いざ自分ごとになると、そんな単純な話ではありませんでした。 ということで、今回は資産形成やFIREについて、平均リターンではなく、モンテカルロシミュレーションで勝手に考えてみます。 ついでに、自分で資産シミュレーターも作ってみました。 ただ、いきなり使ってくださいというより、まずは「なぜ平均リターンだけでは少し怖いのか」から、ざっくり書いてみます。 平均リターンで見ると、だいたい安心に見える 資産運用のシミュレーションでは、よく「年率5%で運用した場合」みたいな計算をします。 たとえば、毎年5%ずつ資産が増える前提で計算すると、将来資産はきれいな右肩上がりの線になります。 これはこれで、ざっくり将来のイメージをつかむには便利です。 私も最初は、こういう計算で「まあ、なんとかなるのでは」と思っていました。 ただ、よく考えると、現実の市場は毎年きれいに5%ずつ増えるわけではありません。 大きく上がる年もあれば、大きく下がる年もあります。 数年単位で低迷することもあります。 特に怖いのは、退職後やFIRE後の「取り崩し期」に暴落が来るケースです。 積立中の暴落であれば、安く買えるチャンスとも考えられます。 でも、資産を取り崩して生活している時期に暴落が来ると、下がった資産を売りながら生活費を捻出することになります。 これは普通にきついです。 いわゆるリターンの順番の問題で、平均リターンが同じでも、どのタイミングで上がるか・下がるかによって、資産寿命はかなり変わります。 知りたかったのは「平均で大丈夫か」ではなく「悪いケースでも耐えられるか」 私が本当に知りたかったのは、 「平均的には大丈夫そうか」 ではありませんでした。Continue readingそれなりの資産があっても、会社を辞めるのは普通に怖いので、資産シミュレーターを作ってみた